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紫金矿业上半年业绩大增 斥资17亿元接手ST龙净

2022-08-20 00:00:00

转自:中国经营网

本报记者 茹阳阳 吴可仲 北京报道

近日,紫金矿业集团股份有限公司(以下简称“紫金矿业”,601899.SH)披露其半年报。2022年上半年,公司实现营收1325亿元,同比增长21%;实现归母净利润126亿元,同比增长90%。

紫金矿业方面向《中国经营报》记者表示,2022年上半年,公司旗下三大世界级铜矿相继投产,带动矿产铜产量迅速提升;公司在海外13个国家拥有重要矿业项目,因此高度关注相关项目运营风险;公司看好ST龙净的产业价值,认为其与公司有较大的互补性,近期获得其控制权有助于完善公司产业布局。

相比之下,其他铜领域上市公司业绩表现则“喜忧参半”。其中,云南铜业(000878.SZ)预计上半年实现归母净利润6.5亿元~7.5亿元,同比增长158%~197%;精艺股份(002295.SZ)预计归属于上市公司股东的净利润0.27亿元~0.35亿元,比上年同期下降21%~39%。

净利润增长90%

8月12日,主营铜、金等有色金属业务的紫金矿业披露其2022年半年度业绩报告。上半年,公司实现营收1325亿元,同比增长21%;归母净利润126亿元,增长90%;扣非归母净利润120亿元,增长97%。

从具体业务来看,紫金矿业上半年完成矿产铜41万吨,同比增加70%;矿产金27吨,增加23%。其铜、金业务的营收占比分别为20%和34%,毛利润占比分别为55%和23%。

对于铜产量的大幅提升,紫金矿业方面向记者表示,上半年,公司旗下的刚果(金)卡莫阿-卡库拉铜矿、塞尔维亚佩吉铜金矿和西藏巨龙铜矿分别产铜14.3万吨、5.3万吨和4.4万吨,这三大世界级铜矿在上半年的相继投产、达产,带动公司矿产铜迅速提升。

同时,紫金矿业上半年实现矿产铅(锌)22万吨、矿产银184吨、铁精矿174万吨和副产硫酸163万吨。其中,除铁精矿产量下滑26%外,其余品种均实现小幅增长。

紫金矿业方面表示,国际铜价上半年一度创出历史新高,进入二季度后受新冠肺炎疫情蔓延、美联储货币政策收紧及全球宏观因素走弱影响,铜价大幅下挫,不过整个行业基本面平稳。

至于黄金业务,紫金矿业方面认为,金价前期受地缘政治及欧美高通胀等因素影响,显著走强;二季度因美联储加息缩表,金价承压走低;此外,全球黄金行业并购风起云涌,头部集中趋势愈发明晰。

公开资料显示,上半年,伦铜最高触及10845美元/吨,最低下探8218美元/吨,平均价格9749美元/吨,同比上涨7.2%;黄金价格最高触及2070美元/盎司,最低下探1780美元/盎司,平均价格1874美元/盎司,同比上涨3.8%。

2022年上半年,紫金矿业矿产铜、矿产金销售价格分别为5.51万元/吨和360元/克,均较去年同期5.32万元/吨和352元/克出现上涨。不过,公司对相关风险做出提示,“近期市场对全球经济衰退担忧增大,未来铜、金价格可能承压。”

从业绩表现看,相比紫金矿业,其他铜领域上市公司可谓是“喜忧参半”。

其中,2022年上半年,云南铜业(000878.SZ)预计实现归母净利润6.5亿元~7.5亿元,同比增长158%~197%。

云南铜业方面表示,公司上半年归母净利润较去年同期大幅增长,主要是因报告期内公司产品价格同比上涨,同时公司紧抓市场机遇,因此实现业绩稳步增长。

而精艺股份、鹏欣资源(600490.SH)的日子则没有那么好过。其中,精艺股份预计归属于上市公司股东的净利润0.27亿元~0.35亿元,比上年同期下降21%~39%。而鹏欣资源(600490.SH)则预计亏损,为-1.5亿元~-0.9亿元。

鹏欣资源方面表示,上半年,受三元动力电池装机量增长放缓和手机销量大幅下滑的影响,公司氢氧化钴售价大幅下跌、销售利润大幅下降,相应产品存货库存计提减值准备。同时,刚果(金)铜矿石、硫磺等原辅料采购成本上升,造成公司阴极铜业务盈利能力下降,毛利减少。

主营铜加工的精艺股份方面表示,公司业绩同比下滑,是由于下游空调制冷行业需求下降,公司产能利用率降低,制造成本上升。同时,报告期内原料电解铜价格下滑,而上年同期铜价为上升阶段,受移动加权平均法核算影响,使得当期销售毛利同比下降。

布局锂资源

目前,紫金矿业还在大手笔布局当下炙手可热的锂资源。

“新能源是未来重要的发展方向,空间广阔。公司从去年7月正式提出布局新能源新材料产业,陆续完成对阿根廷3Q盐湖、西藏拉果错盐湖和湖南湘源锂云母矿的并购,且正加快推进三个锂资源项目建设开发工作。”紫金矿业方面向记者表示。

“公司已形成‘两湖一矿’格局,碳酸锂资源量超过1000万吨,远景规划碳酸锂年产能15万吨以上。”不过,紫金矿业人士向记者表示,目前公司锂资源业务尚未开始贡献营收。

光大证券研报认为,紫金矿业2025年矿产铜、矿产金产量规划分别为100万~110万吨和80~90吨,较2021年产量均翻倍;在传统铜、金等业务提供的稳定现金流保障下,看好紫金矿业在新能源领域的布局。

值得一提的是,截至2021年末,紫金矿业境外资产逾1000亿元,占其总资产的48%。

“公司在海外13个国家拥有重要矿业投资项目,在主要矿产资源及其产量和利润中,海外板块占比已超境内,因此高度关注相关风险并采取了一系列应对措施。”紫金矿业方面向记者表示,“公司坚持依法合规运营,遵从项目所在国家和地区的法律、道德、社会、经济和人权标准;与项目所在地政府和其他利益相关方保持积极的建设性关系;坚持共同发展,让属地国家、社区、员工和投资者因公司的存在而获益;加强风险预警、预防机制,形成一整套对政治、治安、环保、社区、舆情等突发情况的应对策略和管理体系;持续对海外项目、海外资产实施统保保险等。”

控股ST龙净

在布局锂资源的同时,紫金矿业还取得了一家环保上市公司的控制权。

紫金矿业和ST龙净相关公告显示,2022年5月,紫金矿业同ST龙净控股股东龙净实业及其一致行动人(西藏阳光瑞泽实业有限公、西藏阳光泓瑞工贸有限公司、林腾蛟、吴洁)签署控制权转让协议,以17.3亿元买入后者持有的1.61亿股ST龙净股份,同时受托后者1.07亿股ST龙净股份的表决权。

5月末,在上述股权转让交易完成后,紫金矿业在ST龙净的持股占比为15%、表决权占比为25%,成为其控股股东。

对于股权交易事宜,截至发稿,ST龙净方面未向记者作出回复。不过,紫金矿业方面向记者表示:“ST龙净在工业烟气治理和生态环境修复等领域拥有丰富的工程经验和强大的技术优势,且长期保持较好的盈利能力。公司认为,控股龙净环保有助于提升公司整体规模、利润及价值,快速培厚公司在环保及新能源新材料领域的技术和人才力量。”

“公司看好ST龙净在环保、节能降碳、装备制造方面的产业价值,其与公司发展有较大的互补性及合作空间,这也有助于完善公司的产业布局。”紫金矿业方面解释道。

据悉,ST龙净主营脱硫、脱销、除尘工程及设备,是A股大气治理领域的头部上市公司。2021年(末),公司营收为113亿元,归母净利润为8.6亿元;总资产为269亿元,总负债为199亿元。

其实,此次的转让方“阳光系”于2017年入主后,ST龙净的财务指标就一直难言乐观。2020年和2022年上半年,ST龙净业绩出现不同程度下滑;2018年以来,公司投资性现金流大幅流出超60亿元,负债率则保持在72%~75%的高位。

紫金矿业半年报显示,截至2022年上半年末,公司应收账款为89亿元,同比大增264%;其他应收款为36亿元,增长159%;存货为307亿元,增长59%。同时,ST龙净半年报显示,同期,其应收账款、其他应收款和存货分别为30亿元、17亿元和82亿元。

紫金矿业方面坦陈,公司上述多项会计指标的大幅波动,皆因并表ST龙净所致。